本周观点
上周大盘小幅收涨0.27%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】轻工制造与大盘持平（造纸>包装印刷>家用轻工）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们推荐的组合中，山鹰纸业表现强势，位列造纸板块单周涨幅第一。上周，受“禁废令”落地的影响，国际废纸进口供给收窄，带动国内废纸价格上行，造纸板块整体表现优异。根据监测数据，国内废纸价格单周上调30-170元/吨，平均涨幅为3.18%。“禁废令”影响还将持续发酵，市场对国内废纸需求进一步攀升，国废价格有望维持高位。同时，木浆价格也在近4周的时间内连续小幅上涨，累计涨幅达到3.79%。两项因素叠加，我们判断，箱板纸和瓦楞纸成本端驱动因素犹在，涨价预期不改。另一方面，根据中纸在线提示，第四批中央环保督查行动即将启动，预计中小造纸厂大面积关停出清将再现，成品纸短期内具备供给收紧预期。因此，本周我们持续推荐包装纸三巨头之一，上周上调废黄板纸采购价格的山鹰纸业，以及拥有优秀管理能力，新增溶解浆产能年内建成的太阳纸业。
上半年家具行业收入增速为13.90%，较前5月再提升0.50pct.，行业整体利润增速高达17.50%，创下年内新高。我们认为，今年一季度家具企业提价对盈利能力的增强作用已经开始显现，预计伴随下半年家具行业季节性需求旺季的来临，行业利润增速有望持续提升，并将为家具上市企业全年业绩高增保驾护航。另一方面，目前已有7家定制家居公司披露中报业绩预告或中期业绩快报，平均增速为80%左右。我们认为，在中报业绩预期高速增长的情况下，定制家居超预期板块将极有可能迎来一轮反弹。本周，我们持续推荐具备业绩多点爆发潜质，估值优势明显，中期业绩预增50%-60%的好莱客，具备白马潜质，未来增长渠道、产能、品牌三驱共振，中期业绩预增100%-120%的金牌厨柜。推进“三马一车”战略，中期业绩增长33.42%的欧派家居，以及白马龙头，中期业绩增长47.18%的索菲亚，同时建议关注软体家具龙头，产品线日臻完善，进军定制家居的顾家家居。在其他家用轻工方面，我们建议关注产品多元化，上市扩充婴童用品产能，将持续受益“全面二孩”政策的茶花股份。
包装印刷方面，目前iPhone 8机器良率显著改善，生产工厂已经量产阶段，预计将于9月开始发售，而产品包装已提前进入采购需求期。具备长期合作关系，拥有精良包装制造和包装设计能力的公司将优先受益。本周我们继续推荐消费类电子包装龙头企业裕同科技。
重点公司本周大事提醒
东方金钰：中报预计披露日期创新股份：中报预计披露日期
骅威文化：限售股份上市流通康旗股份：股东大会召开
风险提示
宏观经济波动风险；原材料成本上涨风险；产能释放低于预期的风险。